El mundo de las finanzas: ¿Qué nos enseña la caída de Silicon Valley Bank?
La economía puede ser compleja, pero cuando se traduce a la vida cotidiana, se vuelve urgente. Así lo explicó Jesús Martín Rojas Sánchez, economista con maestría en el ITAM y presidente del despacho Rojas Sánchez y Asociados, durante su conversación en Hablando de Negocios. Desde la inflación hasta el colapso de Silicon Valley Bank (SVB), Rojas desmenuzó temas clave con lenguaje claro y cercanía, apelando tanto al empresario como al ciudadano común.
Inflación: el impuesto silencioso
La inflación fue el primer tema sobre la mesa. De tasas del 3% a casi el 8% en México, el impacto se refleja directamente en el bolsillo. Productos básicos como el huevo, el limón o la cebolla han duplicado su precio en algunos casos. La inflación, subraya Rojas, “es el peor enemigo del bienestar personal y familiar”, porque erosiona silenciosamente la capacidad de compra.
Una estrategia para contrarrestarla:
invertir en CETES. Actualmente, rinden alrededor del 11%, lo que permite a pequeños y medianos inversionistas proteger su dinero sin intermediarios complejos.
Un peso fuerte, pero… ¿a qué costo?
Aunque el peso se ha fortalecido frente al dólar (pasando de $22 a $18 por dólar), esta aparente buena noticia tiene matices. “Quien trae capitales a México gana doble: por la apreciación del peso y por las altas tasas que pagan instrumentos como los CETES”, explicó Rojas. Este fenómeno, conocido como carry trade, está atrayendo inversión extranjera, pero también encareciendo el servicio de la deuda pública.
México, añade, ha sabido navegar bien la tormenta global, beneficiado por la relocalización industrial (nearshoring) y su cercanía con EE. UU., aunque sigue siendo vulnerable a shocks externos.
El índice Big Mac: una hamburguesa como termómetro económico
Jesús Martín también habló del índice Big Mac, creado por The Economist, que compara el precio de esta hamburguesa en distintos países para medir el poder adquisitivo real. En México cuesta alrededor de 75 pesos, lo que implicaría que el dólar debería valer $14.80, no $18. “Nuestra moneda está sobrevaluada si nos guiamos por este índice”, comentó. Sin embargo, como todo indicador económico, debe leerse con cuidado.
¿Por qué colapsó Silicon Valley Bank?
El punto álgido de la conversación giró en torno al caso SVB. Fundado para apoyar startups tecnológicas, el banco creció aceleradamente gracias a múltiples depósitos, pero no logró colocar suficientes préstamos. Su error clave fue
invertir esos fondos en bonos del Tesoro a largo plazo, con tasas muy bajas.
Cuando la Reserva Federal de EE.UU. aumentó las tasas, esos bonos perdieron valor. Al intentar recuperar su dinero, los clientes forzaron al banco a vender activos con pérdida. El resultado fue una corrida bancaria que
colapsó la institución.
“El cliente dominó la situación. Exigió su dinero y dejó al banco sin liquidez”, explicó Rojas. La respuesta del gobierno fue rápida: garantizar depósitos para evitar un efecto dominó. Pero el golpe ya estaba dado:
las acciones bancarias cayeron hasta 60% en algunos casos.
¿Estamos ante otra crisis como la del '94?
No. Según Rojas, hay diferencias sustanciales. Hoy México cuenta con mayores reservas internacionales y una política monetaria más robusta. En 1994, el “error de diciembre” fue detonado por una fuga de capitales y una mala comunicación. Hoy, aunque el entorno es volátil, hay amortiguadores suficientes.
El momento de invertir (con inteligencia)
En medio de la incertidumbre, también hay oportunidades. Desde CETES hasta bienes raíces o acciones, Jesús Martín subrayó que “las crisis son caldo de cultivo para quienes saben pescar”. Aunque advirtió sobre fraudes en redes sociales que prometen rendimientos del 25% o más: “si algo suena demasiado bueno para ser verdad, probablemente lo sea.”
Pensiones y generaciones futuras: una advertencia
El panorama de retiro para los jóvenes no es alentador. “Las Afores no garantizarán más del 10% del último salario si no se ahorra por cuenta propia”, advirtió. La recomendación es clara:
ahorrar al menos el 30% del ingreso, invertirlo con inteligencia y evitar gastos improductivos. Incluso las tandas —bien organizadas— pueden ser una herramienta útil para formar patrimonio.
Conclusión: educación financiera como prioridad nacional
Jesús Martín Rojas dejó un mensaje potente: la educación financiera es esencial para la libertad personal y la estabilidad colectiva. En tiempos de inflación, cambios globales y amenazas bancarias,
ahorrar, invertir e informarse son actos revolucionarios.
Desde Hablando de Negocios, la conversación sigue abierta. Porque en el mundo de las finanzas, como en la vida, quien se prepara es quien prospera.
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